מחקר של Swiss Re sigma שפורסם ביום 19/10/2010, בוחן את השפעת האינפלציה על מבטחים והדרכים העומדות בפני המבטחים להתמודדות עם האתגר .
המחירים העדכניים שנקבעו למוצרי קומודיטי והמדיניות המוניטארית הנוכחית המקלה עוררו חששות בקשר לאינפלציה. על כן מבטחים רבים זיהו את האינפלציה כאחד הסיכונים העיקריים שלהם.
המחקר של Swiss Re sigma "השפעת האינפלציה על המבטחים" מגלה כי חברות הביטוח יכולות להגביל את השפעת האינפלציה על השקעה חוזרת, הערכות שווי הנכסים וההתחייבויות ביטוח עתידיות באמצעות גידור השפעת האינפלציה בדרך של הוספת סעיפי אינדקס לחוזי ביטוח ורכישה של ביטוח משנה.
האינפלציה היא תופעה כלכלית של עליית המחירים על סחורות ושירותים והיא משפיעה על תביעות המשולמות על ידי מבטחים והוצאות כלליות, וגם על הערכת התחייבויות, ובאופן עקיף גם על שווי הנכסים.
הגידול בעלויות הקשורות בתביעות המשולמות על ידי מבטחים לאורך זמן חרג מהאינפלציה בשל גורם נוסף המכונה "הסלמה העלות החברתית ". הסלמת העלות החברתית, בנוסף לעלויות האינפלציה, כוללת את ההשפעה של ההתדיינות המוגברת, שינויים בנורמות חברתיות, והוצאות העולות בעבור פיצוי בשל קבלת טיפול רפואי.
האינפלציה משפיעה בדרכים שונות על מבטחים המשווקים ביטוחי חיים וביטוח שאינם ביטוחי חיים (life and non-life insurers).
המבטחים שאינם פועלים בתחום ביטוח החיים, אמורים להיות מושפעים על ידי האינפלציה בגובה ההוצאות לתשלום בגין ניהול תביעות, דבר האמור לשחוק את הרווחיות. אחד ממחברי המחקר תומאס הולזאו, אמר: "תקופות ממושכות של האצת האינפלציה גרמו לבעיות בעיקר בעסקי ביטוח בעלי התחייבות למשך תקופה ארוכה (זנב ארוך)" הולזאו הוסיף, כי "מבטחים יכולים להקטין את ההשפעה של האינפלציה באמצעות התאמה של שיעורי פרמיה, אולם לעיתים לא ניתן לעשות זאת בשל הגבלות הקבועות בחוק או בשל תחרות בין מבטחים."
המבטחים הפועלים בתחום ביטוח החיים, חשופים לסיכוני אינפלציה ודפלציה. האינפלציה מלווה לעתים קרובות בעליית שיעור הריבית המורידה את ערך התוצאה של ההשקעות. האינפלציה יכולה גם להשפיע באופן שלילי על הביקוש לביטוח, ולהניע את המבוטחים לביטול הפוליסות שלהם בנוסף לעלייה בהוצאות המבטחים. במקרה של דפלציה, או אם האינפלציה נמוכה מאוד נמשכת, שיעורי הריבית נוטים ליפול. אומר קורט קארל הכלכלן הראשי של , Swiss Re's בארה"ב. מחבר אחר של המחקר אמר כי הדבר מקשה על מבטחי ביטוח חיים בעלי תיקים גדולים של מוצרים המבטיחים מינימום ריבית להרוויח את התשואות הראויות על השקעתם.
לרשות המבטחים עומדות מספר דרכים אפשריות להקלת סיכון האינפלציה. לדברי דוד לסטר, מחבר נוסף של המחקר. לסטר מציע למבטחים לגוון את השקעותיהם ולהשקיע בנוסף לנכסים, גם בנכסי קומודיטי, בנדל"ן ובאגרות חוב צמודות מדד אשר לדעת מחברי המחקר מתאימות ביותר להשקעה בתקופה של האינפלציה. לדבריו, השקעות מהסוג המוצע הראו תוצאות טובות גם בתקופות של אינפלציה גבוהה. המבטחים יכולים גם לשנות חוזי ביטוח ולקצר בכך את משך ההתחייבות כלפי המבוטחים (קיצור הזנב) ולהוריד את הסיכון.
הולזהו הבהיר, כי מבטחים יכולים להציג פוליסות על בסיס "הגשת תביעה" או סעיפים דומים לטיפול בבעיה של תביעות סמויות שאינן ידועות למבטחים. המבטחים יכלום גם להוסיף סעיפי הצמדה לפרמיות ולסכומי ההשתתפות עצמית.
ביטוח משנה יכול אף הוא להציע למבטחים הגנה מפני הפתעות האינפלציה. דבר העשוי להואיל בעיקר בשווקים מתעוררים, שבהם קיים סיכון גבוה לאינפלציה.
האינפלציה היא איום אפשרי בטווח הבינוני. קארל הצהיר, כי בעוד מדיניות מוניטורית אגרסיבית וניסיון של הוצאה ממשלתית עוררו דאגה, לעליה חדה של האינפלציה, נראה, כי הדברים אינם צפויים להתרחש במהלך שלוש השנים הקרובות בשל שיעורי האבטלה ההולכים וגדלים ובשל האילוצים הנובעים מהיתרות הקטנות. אולם לדעתו, האינפלציה עשויה לעלות אם הפיקוח על המטבע ישאר רופף למשך זמן יותר מדי ארוך והצמיחה במשק תגדל במהירות.
